2001年到2006日本央行执行的全球央行第一次宽松量化政策，
    造就了第一批“影子央行”，那就是大量的日元套利者，
    他们疯狂地借入利率极低的日圆，然后涌进有升值预期预期的高息国家，
    而08年之后美国执行的量化宽松政策则造就了规模更大的美元套利者，
    没有人能精确估计这两者的规模，但至少不低于10万亿美元这个级别。
    这也就意味着，绝大部分国家的中央银行，都未必能独力去抗衡这个恐怖的全球影子央行。
    而这个规模巨大的影子央行存在的前提就是利差，
    巨量的资金从资金成本低的国家流出，
    涌向那些进入升值周期的高息货币。
    中国为什么在07，08年会出现越加息流动性越泛滥，
    很有可能就在于中美和中日的息差越来越大，
    本币升值预期加上加息反而引来了大量的无风险套利者，
    他们携带的资金量远比央行所能紧缩政策所能回收回来的资金多得多，
    同理，为什么08年之后伯南克越降息反而越导致整个经济陷入紧缩的局面，
    亦有很大的可能是美元成为一种低成本的货币之后，资金立马涌出去别的地区，
    美联储释放的那点流动性根本比不上资金流出去的规模，
    所以会出现越降息反而越紧缩的奇观。